2020上半年顯示面板格局與供需解析

發布時間:2020-07-13發布部門:總裁辦公室

2020年過半,全球新冠疫情持續影響和沖擊著各行業。在這不平凡的半年里,面板行業也同樣來到了新的歷史階段,尤其是韓廠陸續退出大尺寸LCD面板的供應,推動著面板格局向新的版圖邁進,進而牽動顯示產業鏈的未來發展節奏。

 


格局篇



韓廠退出LCD產線,新賽道再出發



眾所周知,近年來,大尺寸LCD產品盈利性持續惡化,給企業經營帶來了嚴峻的挑戰。因此,韓國廠商在過去幾年已經陸續關停了部分LCD產線,2020年雙韓面板廠明確了關閉大尺寸LCD面板產線的日程。即截止2020年底,SDC及LGD將會關閉其在韓國的所有LCD TV面板產線,僅保留在中國大陸的產線。而其中SDC對蘇州產線也是積極尋求買家以便盡快徹底剝離LCD業務。


LCD TV面板格局的變化,是經歷了過去十年投資擴張和價格競爭帶來的必然結果。尤其是在過去近6個季度TV面板價格長期下跌,甚至陷入跌破現金成本的行業困境背景下,面板廠不得不重新思考如何“自救”。長期虧損加快了韓廠退出,而其他主力面板廠商則更加主動地通過調整自身供應節奏來影響供需關系,減少虧損。


韓國廠商LCD產能現狀及停產計劃

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雙韓退出LCD面板供應,并非退出顯示產業,而是加速布局大尺寸OLED技術,選擇在新賽道再出發。LGD在WOLED TV面板繼續尋求產品技術升級以及成本下降,而SDC則專注噴墨式的大尺寸OLED面板的研發和投入,并有望在2021年下半年迎來量產。大尺寸OLED面板在雙韓的引領下,有望推動大尺寸OLED面板滲透率加速增長,同時,或將有吸引更多的參與者加入其中,推動大尺寸顯示技術的更新迭代。



全球LCD TV面板市場形成大陸“雙巨頭”的競爭格局



一方面韓廠產能退出,另一方面中國大陸廠商通過近幾年的快速擴充,帶動全球LCD顯示面板產能格局發生巨變。根據群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,從LCD TV 面板產能格局來看,2020年開始中國大陸廠商占比超過50%, 未來將占近70%份額,產能高度聚集;而韓國廠商占比快速收縮至20%以內,甚至進一步收縮至5%以內;臺灣地區及日本廠商的份額則穩定在30%左右的水平。伴隨著LCD產能投資熱潮的褪去,中國大陸廠商的產能增長也將進入平穩期。


分廠商來看,LCD TV面板產能則高度向京東方及TCL華星聚集,行業將形成新的“雙巨頭”的競爭格局。根據群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2020年京東方及TCL華星在全球LCD TV面板產能的占比超過35%,未來隨著新增G10.5線的量產以及通過并購方式繼續擴充產能,兩家龍頭企業的市占有率將超過50%,“雙寡頭”的競爭格局將逐步形成。


2017~2023年全球TV LCD面板產能格局發展趨勢(單位:%)

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備注:以上數據按照不同區域廠商區分



下游品牌將重新審視面板供應鏈的穩定性



上游面板格局的變化,推動整機廠商加速供應鏈策略調整,特別是前期與雙韓面板廠合作較多的整機廠商,對其供應鏈穩定性帶來新的挑戰。


首先,韓廠的大幅減少供應,直接導致整機品牌廠商供應鏈向大陸廠商轉移,而對面板資源的選擇,將深度影響品牌未來在終端市場的產品策略。其中,能夠快速完成供應鏈結構調整的整機廠商將獲得更加穩固的終端市場地位;另一方面,品牌廠商需要打破原有的面板技術陣營,積極尋求產能和產品優勢俱佳的廠商確保供應穩定。


其次,對以委外代工為主的品牌廠商和獨立代工制造商來講,短期內的供應波動將更加激烈,需要通過調整采購模式或尋找新的戰略合作廠商來穩定供應鏈。


再次,大尺寸面板產能高度向大陸聚集的過程中,上游產業鏈也將隨之調整。尤其是上游材料國產化的進程將更加積極,品牌未來的產品導入和定義也將提出新的要求。


最后,隨著“雙巨頭”格局的形成,預計未來優質的面板資源向頭部品牌聚集的傾向更加明顯,與品牌廠商的產品力、品牌力和營銷能力相配合,面板新格局的形成或將對全球品牌格局產生深遠影響。



供需篇



面板供需向好,行業競爭進入新階段



2020年,新冠疫情打亂了全球市場的節奏,全球經濟受到重創,但多個區域推動積極的刺激政策,下半年渠道及品牌策略均轉為積極。根據群智咨詢(Sigmaintell)統計數據顯示,三季度全球主力品牌采購數量環比大幅增長31.5%,同比增長15%。(需求端分析詳見群智咨詢發布的《全球電視市場半年度分析:下半年需求復蘇 電視廠商面臨四大挑戰》)


從面板廠的角度而言,除了韓廠逐步退出之外,其他主力廠商堅定地調控產能,也是近期大尺寸面板市場快速回暖的另一重要原因。根據群智咨詢(Sigmaintell)數據顯示,2020年全球大尺寸面板廠商整體稼動率環比持續減少,經歷了多年TV供應面積持續高增長的時期,2020年全年LCD TV面板產能面積預計同比減少3.7%。而且未來面板行業將進入“平穩期”,面板的供需關系未來將更加趨于健康。


從2020年三季度來看,BOE及SIO的G10.5產能爬坡,以及HKC的G8.6代線有效貢獻產能持續增加帶動LCD TV面板供應產能有所增長,但有效供應產能增幅有限。根據群智咨詢(Sigmaintell)“供需模型”測算,三季度全球LCD TV面板數量基準的供需比3.2%,整體供應短缺。32"~65"主力尺寸供應均趨于緊張。


2020年三季度全球LCD TV面板供需比(數量基準,%)

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“機會成本”和“稀缺心態”拉高三季度需求泡沫,對四季度持謹慎預判



承上所述,三季度需求同環比均大幅增長,除了上述的傳統旺季需求和品牌信心恢復的拉動以外,群智咨詢(Sigmaintell)認為,在“機會成本”和“稀缺心態”對三季度需求的影響也不容忽視。


“機會成本”體現在兩方面:


其一,疫情反復和全球貿易爭端的風險依然存在,三季度在疫情和貿易關系相對穩定的情況下,做為一個備貨的重要時間窗口,進行積極的面板資源儲備和維持適當的高庫存運轉,避免后期供應鏈風險,是整機廠商基于機會成本考慮的“良策”。


其二,對面板價格的預期不斷走高,在價格低位建立庫存的機會成本相較于價格高位更低。


“稀缺心態”方面:下半年韓廠將逐步快速落實產線關停計劃,在備貨預期高漲的催化下,一直以來醞釀的面板稀缺心態逐步升溫,使得更多二線廠商緊張情緒加劇。


但是我們不能忽視經濟衰退帶來的失業人數增加,消費者的整體購買力下降的事實。積極的出貨及備貨計劃或將帶來終端品牌及渠道庫存高企,而實際面板需求仍取決于消費者購買力、購買意愿和終端庫存去化速度。同時,隨著三季度面板價格漲幅超預期,在抑制需求的同時,可能帶動韓廠原本的關線計劃延遲,使得四季度的LCD TV有效供應或將超預期。


也因此,四季度的面板供需依然存在較大的不確定性,根據群智咨詢(Sigmaintell)的“供需模型”測算,2020年四季度LCD TV面板的供需比為5.7%,整體供需將趨于寬松。


2019Q1~2020Q4 全球LCD TV面板供需比走勢(%)

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啟示篇



綜上所述,隨著新格局的形成,大尺寸LCD面板行業將進入新的階段,產業迎來新的機遇,也同樣面對新的挑戰:


面板廠商將以盈利為核心訴求。“雙巨頭”格局的形成,使得更多的產能聚集在更少的廠商手中,面板供應端的調控靈活性更強,幅度也將更大。預計面板廠商會將更多的產能向盈利性更好的產品傾斜,對TV面板的盈利提出了更高的要求。


面板廠需要審視與整機廠盈利平衡問題。過去幾年價格惡性競爭帶來電視終端“低價形象”,因此,未來面板廠商在提高盈利性的同時,或將面臨終端品牌盈利性下滑的風險;因此,通過新產品、新技術導入和銷售增長來推動結構升級,共同提升終端產品的溢價能力和平均單價,進而提升整個產業鏈盈利能力是根本的解決之道。


中國大陸面板廠商產能和技術布局兩手都要抓。韓國面板廠選擇新賽道再出發,引領全球電視市場的技術方向。雖然未來較長時間內依然以LCD技術主導,但是LCD TV面臨的持續盈利性問題非常凸顯。中國面板廠應持續加大對技術研發的投入,一方面提升LCD的畫質表現,縮小與OLED的產品差距;另一方面,在大尺寸領域加大對OLED技術的研究和儲備。


本文來源于:群智咨詢、OLEDindustry,侵刪!

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